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（以下內容從國金證券《計算機行業研究：國產AI產品持續出新，OpenAI揭示模型幻覺原因》研報附件原文摘錄）本周觀點月之暗面團隊近日發布Kimi K2模型系列的0905版本，模型更新后在真實編程任務的多方面表現均有提升。Kimi K2模型最初于7月11日首次發布，采用混合專家架構，總參數10000億，激活參數320億。根據官方公告，Kimi K20905版本在真實編程任務中有多方面改進，其Agentic Coding能力在公開基準測試和真實編程任務中表現更好，前端編程體驗升級，代碼美觀度和實用性增強。快手近期推出并開始內測一款名為Kwali的AIGC工具，定位為“AI超級員工”。該工具通過其云端的多智能體協作框架，實現一句話生成完整短視頻的功能，覆蓋從創意解析、腳本撰寫、素材匹配到剪輯發布的全部流程。據悉，Kwali整合了快手自有的干尋素材庫和數字人模特庫，能夠自動調用經過市場驗證的熱門鏡頭和腳本模板，并支持用戶上傳私有素材進行無縫混剪。字節跳動近期開始內測其最新的圖像創作模型Seedream4.0，并計劃很快在旗下產品豆包、即夢等平臺全面上線。該模型的最大特點是支持多模態創作，單一模型即可處理文本、單張或多張圖像的組合輸入，實現從生成到編輯的一站式流程。新模型增強了主體特征的一致性，支持靈活的多圖輸入與輸出(如角色融合、生成分鏡)，并能以數秒速度直接生成高達4K分辨率的圖像。OpenAI近日發布論文，系統性揭示了大語言模型產生“幻覺”的原因。文章指出，幻覺的核心根源在于現有訓練與評估機制獎勵猜測、懲罰誠實，導致模型更傾向于自信地編造，而不是承認“不知道”。該工作將Al的幻覺定義為模型自信地生成不真實答案的情況，導致這種現象的原因在于，標準的訓練和評估程序更傾向于對猜測進行獎勵，而不是在模型勇于承認不確定時給予獎勵。字節跳動Seed團隊近日發布技術報告，提出了統視覺語言模型Robix，可整合推理、任務規劃和自然語言交互三項機器人高級認知層面的核心能力，用于取代傳統的管道化機器人系統。Robix的設計思路在于利用CoT，將交互式任務執行構建成一個統一的“推理-行動”序列，研究者為此設計了一套包含三個階段的訓練策略。經測試，Robix在基礎感知和推理、離線交互和在線評估等任務中均實現SOTA。中報期結束，總體看，二季度經營強度表觀有所回落，但總體處于回暖改善通道中，利潤端強度高于收入端，龍頭企業經營韌性強于行業總體表現；結構看，AI產業鏈上游、軍工信息化、智能駕駛等方向經營表現更強；展望下半年，在低基數和新技術落地加快背景下，預計下半年總體經營強度會好于上半年。大的主線預計還是集中在AI產業鏈相關方向，AI落地在上半年有相比前兩年更多的進展，下半年預計環比上半年有進一步的倍數增長；隨著10月進入三季報披露期，投資者對財報關注度又會逐步提升，我們認為計算機板塊處于主業回暖改善，AI應用落地加速的周期，基本面強度和市值波動貢獻度提升，但從行業比較的角度，總體業績強度應該弱于AI上游相關度高、業績兌現強度大的電子半導體、通信的相關環節，因此估值波動還是板塊波動的相對主要影響因素。我們認為確定性相對高的AI落地方向，一是軟硬結合的端側AI硬件，二是C端尤其是出海方向軟件，三是B端企業服務和制造業信息化相關領域，四是G端/大B端的大模型定性化、私有化部署/一體機等。細分行業景氣度看，25年我們認為高景氣維持的賽道包括AI算力、激光雷達；加速向上的賽道有AI應用；穩健向上的賽道包括軟件外包、金融IT、量子計算、數據要素、EDA、出海、信創；拐點向上的賽道包括教育IT、網安、企業服務；底部企穩的賽道包括智慧交通、政務IT、安防、建筑地產IT；略有承壓的賽道包括工業軟件、醫療IT。投資建議建議關注國內生成式大模型龍頭科大訊飛；AI硬件有望成為應用落地的新載體，建議關注海康威視、虹軟科技、禾賽等；AI相關功能打磨能夠帶動付費率、Arpu值提升，建議關注邁富時等。風險提示行業競爭加劇的風險；技術研發進度不及預期的風險；特定行業下游資本開支周期性波動的風險。
